之前以为是三峡集团，为何最后买家成了中节能？

去年以来，三峡集团一直对国祯买买买，为何最后买家成了中节能？

这显然是公众关注的问题，深交所创业板公司管理部也向国祯环保下发问询函。

深交所问询，因为公司披露《关于控股股东转让股权的公告》，而公司控股股东国祯集团和长江环保、三峡资本于2019年9月签署的股份转让协议宣告终止。

深交所要求公司补充披露国祯集团和长江环保、三峡资本终止股份转让协议的原因，并说明是否已就相关进展及时履行信息披露义务。同时，补充披露本次交易完成后双方所持公司表决权的情况，并结合公司股权结构、董事会席位安排等，补充披露公司控制权是否发生变更。

《问询函》指出，《股份转让协议》约定，如中节能拟在交割日后逐步向公司注入优质水务资产、参与公司定向增发或委托公司运营其优质水务资产，在届时董事会、股东大会审议上述议案时，国祯集团应投赞成票。请补充披露中节能关于注入资产、委托运营的表述是否构成承诺，如是请按照承诺相关规定予以披露。结合《股份转让协议》关于审议相关事项的约定以及《表决权委托协议》相关权利义务的安排等，补充披露国祯集团、中节能是否存在一致行动关系，本次交易是否触及要约收购义务；如否请提供相关证明，请律师核查并发表意见，并及时披露权益变动报告书等公告文件。

深交所要求公司就上述问题做出书面说明，在3月23日前将有关说明材料报送创业板公司管理部并对外披露。

简单说，为啥公司控股股东国祯集团和长江环保、三峡资本于2019年9月签署的股份转让协议宣告终止？此事相关信息要披露，此外真人百家家乐app，还有很多信息未披露，深交所因此发出问询函。

是的，国祯集团曾与三峡集团旗下全资子公司长江生态环保集团有限公司签订了《股权转让协议》。2019年9月19日，国祯环保曾发布公告称，公司控股股东国祯集团拟作价12.77亿元协议转让公司15%股份。受让方为三峡集团旗下全资子公司长江生态环保集团有限公司和控股子公司三峡资本控股有限责任公司。三方于9月19日在合肥签署了《股权转让协议》。

值得一提的是，这个转让价格为人民币12.7元/股，与彼时股价相比，溢价逾三成。

现在看来，这个《股权转让协议》没有生效。曲终人是中节能，这一次与中节能的转让价格提高到14.6636元/股，比与三峡的12.7元/股，又高了不少，同样也是溢价。

那么，成交价格是不是易主中节能的关键因素？此次转让给中节能的价格是14.75亿元，之前给三峡集团则是12.77亿元，多出2个亿，有业内人士认为，价格卖高些，这也是非常重要的原因。

抓住长江大保护时机，国祯集团真想卖

记者梳理发现，从公开资料看，中节能和三峡集团在国祯环保上有交集，是去年7月。

2019年7月11日晚，安徽国祯环保节能科技股份有限公司（以下简称“国祯环保”或“公司”）披露非公开发行股票发行情况报告书。根据投资者认购情况，本次共发行人民币普通股（A股）109,790,001股，募集资金净额为928,198,226.49元，发行价格为8.58元/股，为本次发行底价8.52元/股的100.70%，为发行期首日前二十个交易日公司股票均价的90.60%。

值得一提的是，在那次定增中，国祯环保获得产业资本力挺，中节能资本控股有限公司、长江生态环保集团有限公司、三峡资本控股有限责任公司分别获配5827.51万股、3496.5万股和1654.99万股。

截至2019年三季度，国祯环保的股东榜上，持股超5%的股东仅有5名，分别是国祯集团、铁路基金、中节能控股、三峡资本和长江环保集团。

半年之后，国祯最终敲定中节能，显示出其转让的决心。

所以，这其中发生了什么，还有很多细节待披露。

不论是三峡，还是中节能，都是深度参与长江大保护的平台型公司。

本来，如果与三峡集团的股权转让协议生效，国祯环保将成为三峡集团旗下第五家持股比例逾20%的上市平台，也是其中唯一专攻水环境治理的上市公司，对于肩负着“长江大保护”使命的三峡集团而言，可谓意义重大。

作为唯一主业是环保的央企，中节能被“国家推动长江经济带发展领导小组办公室”明确为长江大保护污染治理主体平台企业。中节能立足于 “建设有高度、有力度、有温度的长江经济带污染治理主体平台”。旗下中环保水务投资有限公司(以下简称“中环水务”)由中国节能环保集团有限公司(以下简称“中国节能”)和上海实业控股有限公司于2003年共同出资设立，目前在全国14个省市拥有全资及控股子公司31家，参股子公司1家，日处理规模约1500万吨/日，公司资产规模近140亿元人民币。

国祯环保发轫于安徽，就在长江边，创业板上市的国祯环保主营业务是生活污水处理投资运营业务、环境工程EPC业务、污水处理设备，为客户提供生活污水处理"一站式六维服务"，包括研究开发、设计咨询、核心设备制造、系统设备集成、工程建设安装调试、污水处理厂运营等为治理水污染所需的全方位服务。

还有一个细节，国祯环保创始人李炜已近80岁，中信建投资本副总裁罗元锋曾分析过第一代环保创业者，大多是50后60后，目前普遍年龄较大，尤其是国祯环保李炜面临高龄及谁来接班的苦恼，卖应是真想卖，再加上长江大保护下的生态和环境建设机会，此时出手应是最好的时机。相比于这个3月的另一桩国资入主，中交集团定增入股成为碧水源第一大股东，发行价格7.72元/股，不知昔日的沪深第一股会做何感想。

双方愿景：将国祯环保打造成混合所有制改革的标杆企业

双方都对此次股权转让给予积极的评价和展望。

中国节能董事长宋鑫指出，中国节能和国祯集团都有保护环境、造福社会的共同愿景和使命，发展理念、发展方向和主营业务高度契合，本次股权转让对于双方都具有十分重要的意义。中国节能将发挥长江经济带污染治理主体平台的作用和在节能环保领域的综合优势，结合国祯环保在污水处理领域的核心优势，拓展水务业务国内外市场，加快企业又好又快发展。同时，创新机制，进一步探索上市公司层面的股权激励及混合所有制等改革，激发企业活力和内生动力，共创合作共赢的新局面。

李炜表示，国祯集团一直致力于自然生态环境改善，“产业报国，奉献社会”是国祯集团的宗旨，也是我们的初心和使命，双方合作是企业开创新局面、展现新作为、谱写新篇章的最佳选择。希望通过本次合作将国祯环保打造成混合所有制改革的标杆企业。合作后国祯环保将进一步加强党的领导，充分利用双方品牌、技术和渠道，按照中国节能的战略部署，奋发进取，大干、实干、巧干，创造新业绩，在质量、规模、技术和专业化水平等方面迈上新台阶。

双方将共同努力，进一步做强做优做大国祯环保，使之成为中国水务行业有较强竞争力、创新力、控制力、影响力和抗风险能力的优秀领军企业。双方也将以此次股权转让为新起点，在多个相关领域全面合作，共同致力于让天更蓝、山更绿、水更清，让生活更美好。

别忘了，当天和股权转让协议一起签署的，还有《业绩承诺补偿协议》，甲方李炜和乙方安徽国祯集团股份有限公司共同连带承诺，目标公司在2020年度的净利润不低于3.5亿元；如目标公司在业绩承诺期2020年的实际净利润数未达到本协议1.2款约定的承诺净利润数的，则丙方中节能有权要求甲方和乙方共同连带的进行现金补偿，应现金补偿金额的计算公式如下：现金补偿金额=（承诺净利润数-2020年累计实现净利润数）×丙方届时持有目标公司股份比例。

一个可参考的数据是，国祯环保2019年净利润预计在3.08亿元-3.36亿元期间，较上年同期相比上升10%-20%。

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国联环保 国联集团：争当国企高质量发展领跑者

1999年5月8日，这是一个令人铭记的日子。这一天，国联集团正式揭牌成立，开启了深耕地方、服务发展的创业征程。

二十年流岚岁月雨打风吹，国联人披荆斩棘、砥砺奋进；二十载峥嵘岁月筚路蓝缕，国联人兢兢业业、谱写芳华。仅2018年，集团累计完成营业收入201亿元，实现利润23.8亿元，同比分别增长28.7%和11.2%。

船至中流，击楫勇进！今年以来，国联集团不忘创业初心、重振国联精神，认真贯彻落实市委、市政府决策部署，围绕“百年国联，千亿集团”战略愿景，依托金融与实业双轮驱动，积极打造无锡地方国有资本投资运营平台，努力争当国企高质量发展领跑者。

数据最具说服力：今年上半年，集团累计完成营业收入111.79亿元，实现利润12.88亿元，全面实现“双过半”。

履行国企责任，服务地方发展

【镜头回放】5月17日，由市政府产业投资基金，江阴、宜兴、锡山、惠山、滨湖、新吴6个市（县）区及国联集团共同发起设立、规模为5亿元的无锡市乡村发展振兴投资基金正式成立，主要投向无锡涉农产业和乡村振兴相关领域。此举标志着无锡农村金融改革创新和金融支持服务乡村振兴取得新的重大突破。目前，基金已正式进入实质性运行阶段。

作为市属国企龙头，国联集团始终围绕市委、市政府部署要求，主动适应无锡经济社会发展需求，积极发挥国企引领示范作用，为地方经济发展做好服务和支撑。

用资本“撬动”重大项目，助力产业强市战略。聚焦16个先进制造业产业集群和4个未来产业，以锡虹联芯公司为平台，助力华虹项目落地运营。以新组建的集成电路基金为抓手，参与闻泰科技重大资产重组，会同无锡高新区对闻泰科技下属中闻金泰半导体进行战略性股权投资。协同国发公司，落实市政府与中国国新的战略合作，推动项目合作投资和牵引落地无锡。

门类齐全、功能完善，这是国联金融区别于其他地方金融企业的最大优势。近年来，国联集团充分发挥金融平台优势，完善“投、贷、保、中介服务”四位一体的综合金融服务体系，为本地企业积极提供IPO、新三板挂牌、债券发行、并购重组、证券交易、股权质押融资及资产证券化等金融服务。发起设立国企结构调整基金、太湖新兴产业成长基金、市级乡村发展振兴投资基金、地方企业纾困专项基金和无锡青年创新创业基金，助力地方经济发展。

此外，集团按照“高标准、高质量、高效率”要求，全力以赴推进惠联永久飞灰填埋场、惠联餐厨废弃物处置、蓝藻藻泥与市政污泥处置等全市重点固废项目建设，努力打造精品工程、满意工程。积极推进锡东电厂股权受让工作，确保益多电厂和惠联、友联等热电企业的安全运行和达标排放，保障无锡城区生活垃圾无害化处置和热力供应。

聚焦核心主业，加快创新转型

【镜头回放】6月25日，一纸批文让国联人寿上下颇为振奋：中国银行保险监督管理委员会正式批复同意国联人寿筹建安徽分公司，这是国联人寿全国战略布局中的首家省外分公司，标志着公司迈出了走出江苏、迈向全国的第一步。

牢固确立转型发展理念，国联集团聚焦金融、物流等现代服务业，环保、新能源等战略新兴产业，能源装备制造、高端纺织等先进制造业，不断提高产业集聚度、竞争力和影响力。

金融板块：深入实施“根据地”战略，深化与市、区政府和平台的合作，强化金融与实体融合发展，提高市场竞争力和服务地方发展能力。金融子企业创新发展理念，发挥专业投研能力和金融科技力量，加大金融产品开发力度，加强信息共享和客户资源深度开发，加快实现业务模式转型，不断提升金融控股平台的发展水平和市场竞争力。

实业板块：华光股份积极做好现有装备制造、热电、市政等板块的经营管理和整合提升，努力开拓燃气、水务、建筑节能等业务，向环保能源综合服务商转型。无锡一棉加快实施智能化、国际化、精品化战略，今年上半年完成扬子江车间5万锭改造，埃塞俄比亚项目一期预计今年9月底投产运行。国联物资加快推进普洛斯国联物流园建设，预计年内投入运营。

新兴板块：按照“智能化、绿色化、服务化、高端化”要求，既着力打造龙头和标杆企业，又积极打造新的主业，培育新的增长点。目前，正在发挥产融结合优势，聚焦新一代信息技术、生物医药大健康等战略新兴产业，有望近期取得重点突破。

持续深化改革，增强发展动能

【镜头回放】日前，国联集团、国发公司等市属国企依托国发开元基金，成功完成首单战略投资项目，向无锡交通建设工程集团投资3亿元，助力交建集团打造成为我市全资质百亿级工程建设品牌上市企业。此举标志着无锡国有资本市场化运作正式拉开序幕。

近年来，国联集团以国有资本投资公司改革试点为抓手，在分类授权经营、引战混改、市场化引进经营层、市场化薪酬机制改革等方面积极作为。

——国有资本投资公司改革试点加快推进。对实际不发生经营、4级以下层级子企业等通过关停并转等方式进行清理，优化形成三级管控体系，扩大子企业经营自主权，逐步探索“管资本”形态下一级对一级负责的国企授权经营体系。

——引战混改工作持续加快推进。国联信托以成为全省首批混改试点企业为契机，加快与意向投资方沟通对接，引战工作有望年内取得突破。江苏资产已确定引战增资总方案，国联人寿将引战混改与职业经理人选聘、市场化机制改革等一体推进，建立股权多元化治理结构。

——持续提高集团资产证券化率。瞄准“十三五末集团资产证券化率超过50%”目标，加快国联信托、江苏资产、厦门开发晶等子企业资产证券化步伐，加快打造国联证券“A+H”双融资平台。

——市场化选聘经营层工作取得实质性突破。国联证券市场化引进的总裁任职正在履行监管部门任职备案程序，首席信息官、董事会秘书等高管团队人员已到岗履职。证券、人寿正在探索职业经理人制度改革试点，不断完善经营层岗位职业化、薪酬市场化、管理契约化机制。

——市场化机制改革进展顺利。无锡市政设计院打造员工利益和企业发展命运共同体，国联信托、国联产投等子企业加大市场化薪酬机制改革，探索实施中长期激励机制。

全面从严治党，服务中心大局

【镜头回放】6月20日，国联集团与农行无锡分行签署党建结对共建协议，充分发挥各自优势，构建“总部搭台、基层唱戏”“党群联动、条线对接”“互融互促、融合发展”的三大共建体系，携手打造区域党建共同体。

基础不牢，地动山摇。今年以来，国联集团深入推进全面从严治党，不断提升把方向、管大局、促改革、作决策、抓落实的能力，全面引领、服务、保障集团高质量发展。

以思想为引领，国联开启创新创业新征程。今年以来，国联集团以正式挂牌运营20周年、一棉成立100周年等为契机，结合“不忘初心、牢记使命”主题教育，引导集团上下不忘创业初心，传承无锡工商基因，重振国联精神，开启创新创业新征程。强化政治担当，在全市发展大局、集团改革发展中心工作中谋划推进党建工作，持续打造“党建+重大项目”等“党建+”项目、书记项目，在业务第一线建立党支部、设立党员责任区、推广党员积分制、开展党建共建结对，打造国企融合式党建模式。

树高千尺，根深在沃土。对标新时代组织路线和“太湖人才计划”2.0版，找准党管干部、党管人才与市场化选人用人结合点，充分发挥各类干部人才积极性，加大年轻干部选用力度，强化队伍建设，营造近悦远来干部人才环境。与此同时，强化立体监督，由集团党委、纪委牵头，积极整合审计、财务、法务等内部监督资源，聚焦金融风险、财务管控、招投标等重点领域，开展立体化的监督执纪问责，确保“国有资本流向哪里，有效监督跟踪到哪里”。

“耕作在人勤灌溉，那时观赏满园花。”传承历史荣耀，沐浴文化新风，在服务经济、转型发展的新征程中，国联集团将拥抱变革、砥砺前行，带着打造百年企业的追求再出发！

大事记

1999年5月8日 国联集团揭牌成立。

2000年7月28日 出资收购香港锡洲国际有限公司。

2001年1月21日 对尚德进行风险投资，后以9倍市盈率、期初投资额22.8倍的价格成功转让；2013年，受无锡尚德破产重整管理人委托负责尚德日常经营管理，后由顺风光电接盘。

2001年12月15日 无锡证券公司增资扩股方案获中国证监会批准，后更名为国联证券。

2002年7月29日 无锡市信托投资公司获中国人民银行批准保留，后更名为国联信托。

2003年8月12日 出资收购无锡水星集团，拥有第一家上市公司华光股份。

2003年10月8日 出资设立无锡机场有限公司，以97.5%的股份成为机场第一大股东并管理机场；后转为投资无锡苏南国际机场集团有限公司，占33.33%股份。

2004年8月18日 与韩国海力士公司签订22亿元合作协议。

2005年4月5日 出资收购无锡一棉等纺企，历时4年基本完成纺企国企改革和退城进园工作。

2006年9月30日 小天鹅集团划归集团管理，后以16.8亿元将小天鹅股权转让给美的电器。

2007年2月13日 无锡市物资资产经营公司成建制进入国联并更名为国联物资。

2008年 出资入股无锡君来广场，占49%股份；出资入股太湖新城，占12.5%股份；出资入股无锡轨道交通发展有限公司，占12%股份。

2008年3月28日 出资入股无锡农村商业银行，成为其第一大股东。

2009年3月24日 与无锡新区签署协议，参与开发建设中国传感网国际创新园。

2010年4月 荣获全国模范职工之家。

2011年4月20日 国联证券与苏格兰皇家银行共同出资设立华英证券有限责任公司，国联证券占66.7%股份。

2012年9月 名列中国服务业500强第187名。

2013年5月16日 江苏资产管理有限公司成立。

2014年 受让无锡市文化旅游发展集团40.26%股权真人百家家乐app，后增资至47.76%。

2014年12月26日 国联人寿获中国保监会开业批复。

2015年7月6日 国联证券在香港联交所上市；同年11月25日，国联环保科技登陆新三板。

2016年3月 华光股份被认定为“国家级企业技术中心”。

2017年6月30日 华光股份完成重大资产重组，实现集团环保能源板块业务整体上市。

2017年12月19日 出资设立注册资本3.6亿美元的无锡锡虹联芯投资有限公司，占股38.5%。

2018年1月16日 无锡一棉埃塞俄比亚30万纱锭纺纱项目开工奠基。

2018年12月5日 设立50亿元规模太湖新兴产业成长母基金。

2019年1月 主发起的无锡市产业投贷联盟正式开始运作。

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